美国监管机构去年为应对气候变化对全球金融系统构成的威胁奠定了基础。
今年可能会看到这些努力开花结果。
成功与否将取决于证券交易委员会等机构最终确定其在 2022 年概述的气候相关政策的速度，以及它们在国会和法院面临的阻力程度。结果可能会从根本上重塑美国经济应对地球变暖后果的方式。
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金融监管专家、进步咨询公司 Phillips Policy Consulting LLC 的创始人托德·菲利普斯表示，去年是“提议和规划年”。因此，今年“我们应该收获成果”。
以下是 2023 年需要关注的由气候驱动的金融风险的重点问题。
SEC 规则
美国证券交易委员会去年提出了三项规则，旨在为投资者提供关于公司及其气候相关金融风险以及声称考虑了社会和环境问题的投资选择的更多透明度。
未来一些重要的问题是这些规则何时最终确定和实施，以及最终版本会是什么样子。
也许最具争议的规则将要求上市公司披露其温室气体排放量，以及与其气候相关的风险、计划和战略。新方法将彻底改革企业披露流程。
另外两项规则旨在为哪些类型的投资产品可以归类为绿色；可持续；或环境、社会和治理 (ESG) 基金设置护栏。随着投资公司竞相满足公众对可持续投资选择的需求，这些类型的产品已爆炸式增长，引发了人们对某些基金被错误标记以吸引更多客户的担忧。
现在气候披露和 ESG 规则的意见征询期已经结束，SEC 当前的工作包括梳理收到的数千条意见，编写最终规则，并为它们为何既必要又在法律上站得住脚做出论证。
美国证券交易委员会没有回复有关未来时间表的问题。气候披露专家和倡导者表示，无法确定该机构何时完成并实施这些规则。但有些人认为今年很可能发生。
“我预计今年某个时候会看到它。我知道美国证券交易委员会正试图做很多事情，但他们过去曾表示，这对他们来说确实是高度优先事项。如果这是一个高度优先事项，他们也希望在拜登政府执政期间成为在[法庭上]为它辩护的人，”Vinson & Elkins LLP 的律师 Corinne Snow 说，她专注于环境法和监管合规。
有几个因素使时间表复杂化。首先，与他的前任相比，美国证券交易委员会主席加里·詹斯勒启动了一项雄心勃勃的规则制定议程——在 2022 年的前八个月提出了 26 项新规则，根据该机构的监察长办公室的说法。 繁重的工作量有可能减缓该机构的进展。
但主要的挑战是该机构收到的关于这些问题的反馈量巨大。虽然许多投资者、外部团体和民主党议员赞成这些规则，但该机构也面临着强烈的反对。反对意见很可能会导致法律挑战，这有可能在最终规则发布后推迟实施。
对该机构有利的是：投资者、监管机构和全球公司之间日益增长的共识，即气候变化构成重大的金融风险，值得进一步澄清。
碳核算公司 Persefoni 的全球监管披露高级副总裁 Kristina Wyatt 说：“我没有看到这种情况会放缓”，她之前曾担任 SEC 的气候和环境、社会和治理高级顾问。
气候指导
去年，三大银行监管机构提出了几乎相同的指导意见，其中概述了他们期望资产超过 1000 亿美元的美国主要银行如何管理其面临的气候变化风险（Climatewire，2022 年 12 月 5 日）。
该提案明确表示，美联储、货币监理署和联邦存款保险公司希望最大的贷款机构评估并限制其面临的气候影响和清洁能源转型风险。
联邦存款保险公司表示，情况就是这样，因为气候变化对“美国金融系统构成明显的重大风险，如果得不到缓解，可能会对安全稳健的银行业和金融稳定构成近期威胁”。
每个机构都发布了自己的意见征询请求。虽然 OCC 和 FDIC 的意见征询期分别于 2 月和 6 月结束，但美联储的意见征询期要到下个月才会结束。
这些监管机构的下一步将是梳理意见并发布最终版本的指导意见，以明确未来的期望。
美联储情景分析
美联储还准备做另一件事——启动其首次旨在评估主要银行应对全球变暖世界金融现实的准备情况的演习。
央行官员在 9 月份表示，从 2023 年开始，它将要求美国最大的六家银行进行“试点气候情景分析”，旨在阐明贷款机构如何考虑气候驱动的风险（Climatewire，2022 年 9 月 30 日）。
美联储官员强调，该演习不会对贷款机构产生直接后果，其中包括美国银行、花旗集团、高盛集团、摩根大通公司、摩根士丹利和富国银行。
然而，尚不清楚的是测试何时开始以及它们可能包含哪些内容。美联储表示，该演习将于 2023 年底结束，但其他细节仍未确定。
一些外部专家预计，美联储将设计几种气候情景，例如未来不采取任何有意义的措施来遏制全球变暖。然后，银行将评估在这些假设情况下其资产负债表的表现。
商品期货交易委员会
商品期货交易委员会也可能会参与其中。
该机构负责监管美国衍生品市场，在 6 月份表示，计划仔细研究 10 亿美元的自愿碳市场，该市场允许公司通过投资绿色项目来抵消其地球变暖排放。
CFTC 主席罗斯汀·本纳姆承认，随着公司竞相使其运营和声誉变得环保——并且在某些情况下购买的抵消额并未实现其宣传的减排量，该市场存在欺诈和其他滥用行为的可能性。
本纳姆尚未说明的是该机构可能如何参与其中。但该机构在 6 月份举行了一整天的活动，以收集专家的见解，并发布了正式的公众意见征询请求（Climatewire，2022 年 6 月 3 日）。
意见征询期于 8 月结束。
虽然 CFTC 尚未提供有关其如何考虑该问题的更多信息，但 Phillips Policy Consulting 创始人 Phillips（美国进步中心的前任主管和 FDIC 的律师）表示，他预计该机构将发布一项基于公众意见的提案。
“问题是，他们是只处理抵消市场，还是处理抵消本身的问题，”菲利普斯说。
转载自 E&E News 经 POLITICO, LLC 许可。版权所有 2023 年。E&E News 为能源和环境专业人士提供重要新闻。