塔米尔·德鲁兹:从国际象棋的冒险将军到能源期货的风险评估

一位1989年西屋科学奖的决赛入围者研究了精英棋手如何选择棋步,现在他为公司提供关于如何思考电力价格的建议


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他的决赛入围年份: 1989

他的决赛项目:弄清楚创造力是否可以预测国际象棋的专业水平

项目缘起:塔米尔·德鲁兹的父母在苏联长大,他说在那里“国际象棋几乎是一种全国性的消遣活动”。作为移民到纽约市后,他们教他们的儿子下棋,在布朗克斯科学高中读高三时,德鲁兹是国际象棋队的队长。

他越深入参与竞技国际象棋,就越开始想知道:“是什么使一位伟大的棋手伟大?是什么让一位棋手比另一位棋手更出色?” 他结识了许多精英棋手,他的观察让他认为,书本上的聪明才智和记忆大量信息的能力都与此无关。

因此,他决定确定什么才是重要的。他设计了各种测试人们不同思考方式能力的测试,并在比赛间隙将这些测试提供给不同水平的国际象棋棋手。他发现,预测国际象棋专业水平的最佳指标不是人们是否能预先思考出20步棋,而是他们在考虑“更广泛、更全面的可能性”时有多“灵活”。更强大的棋手拥有某种创造力,“他们更愿意关注那些表面上可能看起来并不特别有希望的选择。”精英国际象棋棋手会考虑许多走法,而不是“立即否定大多数走法,而是给所有走法应有的关注时间”。

他将自己的结果提交给1989年西屋科学人才选拔赛,并被提名为决赛入围者。

对职业生涯的影响:德鲁兹将西屋项目的教训——广泛思考可以让你获得优势——铭记于心。他一直对金融和市场感兴趣,并且因为他计划尽快进入该领域,所以他想利用大学的时间学习一些可以让他对系统如何运作有一个广泛的视角的东西,而不是仅仅学习经济学。因此,他去了纽约市的库珀联盟学院,并于 1993 年获得了化学工程学位,然后去了宾夕法尼亚大学的沃顿商学院攻读 MBA。1994 年,他加入了咨询公司博思艾伦汉密尔顿在曼哈顿的办事处,从事能源和化学品业务。

他现在在做什么:随着过去 15 年能源行业的各种变化,德鲁兹的职业生涯使他涉足多家企业。在 2006 年他工作的精品公司风险资本管理公司被收购后,他最终加入了韬睿惠悦的能源风险管理团队,这是一家战略和咨询公司。然而,在所有这些过程中,他的工作都集中在与他的国际象棋研究相似的问题上:在评估能源价格时,尽可能广泛地考虑所有变量是否可以让人获得优势。

他解释说,问题在于,即使专家可以构建适合过去数据的未来能源价格模型,这些模型也很少能真正预测未来。“无论你投入多少工作,”他说,“可预测的组成部分都被预测模型能力之外的因素所淹没。”存在着许多“混乱和随机性”。尽管人们可以知道油井具有一定的生产能力,但很难预测,例如,10 到 15 年后,在石油生产地区是否会发生战争,或者明年墨西哥湾是否会发生三场 5 级飓风

因此,“你所做的不是试图预测未来,而是试图预测将会发生的事情的某些方面——了解你真正预测的是什么以及剩下的是什么,然后处理剩下的一部分并进行风险管理,”德鲁兹说。这样,“你只会暴露在那些你感觉自己有优势并且觉得自己有见解的部分。”他为航空公司到化工公司等公司提供这些方面的建议,让他们问:“在市场接下来的 50 步中,我预测的是哪一部分?”

像国际象棋一样,弄清楚尽可能多的变量以及如何管理风险非常复杂,但德鲁兹认为他的西屋项目帮助他学会了“构建自己的工具来解决我特别想回答的问题”。

韬睿惠悦的同事阿马尔·萨蒂说,这种创新帮助他在竞争激烈的领域中脱颖而出。萨蒂多年前在两人都为位于马里兰州贝塞斯达的现已解散的 PG&E 国家能源集团工作时首次认识了德鲁兹,当时他们交易天然气、石油和其他能源商品期货和期权(用于管理风险或增加利润的工具)。萨蒂说:“在过去的 10 年里,能源交易和风险管理已经自成一体,塔米尔一直是这一时期的主要从业者,”许多大型公司都在使用他最先进的模型。例如,德鲁兹为几家领先的风力发电开发商开发了一种风险优化模型,该模型可以帮助他们评估哪些项目组合和对冲策略可能会产生最高的投资回报。

德鲁兹偶尔还会下国际象棋。“我不能说我投入的时间和以前一样多,”他说。“这永远是一种真正的爱好,但我猜可能不像以前那么热衷了。”

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