如果好莱坞要拍摄一部关于自大萧条以来最严重的金融危机的电影，那么华盛顿特区政府大楼地下室的一个房间将成为关键场景的背景。在那里，来自最大型投资机构的投资银行家在2004年的一次短暂会议上成功地恳求证券交易委员会（SEC）官员取消一项规则，该规则规定了债务限额和应对不时之需所需的资本储备。正如《纽约时报》报道的真实事件那样，这项决定释放了数十亿美元，用于投资复杂的抵押贷款支持证券和衍生品，这些衍生品促成了9月份的金融崩溃。
在剧本中，下一个场景将是华尔街称为“宽客”的精通数字的专家与他们的上级协商，讨论如何实施监管变更。正是这些转行的物理学家和数学大师发明了这些晦涩的证券，并创建了软件模型，据称这些模型可以衡量公司持有这些证券在其投资组合中将承担的风险。由于没有维持债务上限和资本储备的正式要求，委员会已经解放了这些公司，让他们可以使用宽客团队设计的风险工具来监管自己。
所讨论的软件模型估计投资组合在特定置信水平下，在一定时期内的金融风险水平。正如分形理论的先驱，长期以来一直是主流金融理论批评者的本华·曼德博在1999年的《大众科学》杂志上写道，已建立的建模技术错误地假定，市场发生剧烈波动的可能性很小，并且所有价格变化在统计上都是独立的；今天的波动与明天的波动无关，一家银行的投资组合与另一家银行的投资组合无关。这就是现实与火箭科学分歧的地方。尝试在谷歌上搜索“金融崩溃”、“蔓延”和“2008”，这项搜索揭示了这些假设是多么的错误。
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这场现代悲剧不仅可以被构想成一部大型电影，也可以被构想成一场火车相撞或飞机坠毁。在航空领域，“可控飞行撞地”描述的是飞行员因疏忽或无能，将一架运行良好的飞机直接撞向山侧的行为。华尔街的版本源于美国证券交易委员会（SEC）在历史性的房地产泡沫中期，允许过度依赖风险软件的决定。这种令人陶醉的环境允许交易员将过于乐观的假设和错误的数据输入到他们的模型中，篡改软件以避免触发警报。
这场惨败的原因是多方面的——美联储的宽松货币政策起到了很大的作用——但火箭科学家和技术极客也应承担部分责任。危机过后，宽客和他们服务的交易员需要接受彻底改造的必要性。政府的纾困计划已经让美国财政部和联邦储备委员会拥有了非凡的权力。监管机构必须确保交易这些证券的机构不会忘记这场灾难的诸多教训。一个重要的要点是：资本安全网（现在已恢复）绝不应再次被削减，即使危机并未迫在眉睫。
就宽客社区而言，他们需要开始寻找更好的模型——也许可以从行为经济学中寻求帮助，行为经济学研究投资者决策的非理性，以及从虚拟市场工具中寻求帮助，这些工具使用“智能代理”来更忠实地模拟买卖双方活动的起伏。这些数字巫师及其上级需要研究在之前涉及复杂金融工程的市场崩溃中从未吸取的教训：风险管理模型应仅作为辅助手段，而不是替代关键的人为因素。就像飞机一样，金融模型永远不能被允许单独飞行。
注：本文最初印刷时的标题为“危机之后”。